การปิดรัฐบาลจะส่งผลกระทบต่อการลงทุนของคุณอย่างไร

ทุกคนกำลังพูดถึงการปิดตัวลงของรัฐบาลที่อาจเกิดขึ้นในสองสัปดาห์: การต่อสู้ของพรรคพวกการเมือง, งานกว่า 800,000 ตำแหน่งที่อาจถูกขนานนามการระคายเคืองที่ไม่สามารถเยี่ยมชมอุทยานแห่งชาติ แต่จะเกิดอะไรขึ้นกับพอร์ตการลงทุนของคุณ?

มันยากที่จะให้คำตอบที่ชัดเจนเกี่ยวกับสิ่งที่จะเกิดขึ้น แต่เราสามารถคาดเดาได้อย่างมาก เริ่มต้นด้วยประวัติศาสตร์บางอย่าง

ประวัติความเป็นมาของการปิดตัวของรัฐบาลและตลาดหุ้น

นี่คือสถิติด่วนบางประการเกี่ยวกับประวัติความเป็นมาของการปิดตัวของรัฐบาล:

• การปิดตัวของรัฐบาลที่ยาวนานที่สุดคือการปิดตัวครั้งสุดท้ายในปี 2538 และใช้เวลา 21 วัน
• การปิดตัวของรัฐบาลโดยเฉลี่ยใช้เวลา 6.4 วันการปิดตัวเฉลี่ยได้รับ 3 วัน
• การปิดตัวครั้งสุดท้ายของรัฐบาลเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม 2561 ถึงมกราคม 2562

และนี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นกับตลาดหุ้นในระหว่างการปิดระบบเหล่านี้:

• ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2524 โดยเฉลี่ยแล้วตลาดหุ้นจะแบนโดยเฉลี่ยในระหว่างการปิดตัวของรัฐบาล
• ในช่วงสัปดาห์ที่นำไปสู่การปิดตัวของรัฐบาลตลาดยังคงที่ – ผลตอบแทนเฉลี่ย 0.3percentแต่ผลตอบแทนเฉลี่ย −0.3%
• อย่างไรก็ตามตั้งแต่ปี 1981 ตลาดหุ้นได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยมากกว่า 2% หลังจากการปิดสิ้นสุดลง

นี่คือประวัติของตลาดหุ้นและการปิดตัวของรัฐบาลทั้งหมด:

การปิดตัวของรัฐบาลนี้แตกต่างกันอย่างไร

มีสาเหตุหลายประการที่ทำให้การปิดตัวของรัฐบาลนี้แตกต่างจากที่ผ่านมา เหตุผลเหล่านี้คือสิ่งที่ทำให้การปิดตัวนี้น่ากลัวกว่าการปิดตัวของรัฐบาลที่ผ่านมา:

เรากำลังเผชิญกับช่วงเวลาของการ stagflation

ก่อนอื่นเราไม่มีการเติบโตขององค์กร (และการเติบโตทางเศรษฐกิจ) ที่เรามีในการปิดตัวของรัฐบาลที่ผ่านมา ตัวอย่างเช่นในปี 1995 เราประสบอัตราการเติบโต 8% (กำไรต่อหุ้น) 8% ในขณะที่ปีนี้อยู่ที่ 2% นอกจากนี้ช่วงเวลานั้นได้เห็นหนึ่งในตลาดวัวที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ที่ผ่านมาเกิดขึ้นหลังจากปิดตัวลง มันเป็นจุดเริ่มต้นของฟองเทคโนโลยีและการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่เกิดขึ้นทั่วเศรษฐกิจ

นอกจากนี้เรายังต้องเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากอัตราภาษี นอกจากนี้เรายังขี่ตลาดวัวยาวมานานหลายปี

มันไม่ได้วาดภาพที่ยอดเยี่ยม

การพึ่งพาการใช้จ่ายของรัฐบาล

ประการที่สองเศรษฐกิจพึ่งพาการใช้จ่ายของรัฐบาลอย่างมาก ตอนนี้เงินกำลังไหลในอัตราที่อิสระมากกว่าในประวัติศาสตร์ของประเทศนี้ ด้วยเงินราคาถูกและความช่วยเหลือจากรัฐบาลสำหรับ บริษัท ทั่วประเทศเศรษฐกิจขึ้นอยู่กับรัฐบาลมากกว่าเมื่อใดก็ได้ในอดีต

ตัวอย่างเช่นอัตราเงินของรัฐบาลกลางอยู่ที่ 5.50% ในปี 1995 (ในระหว่างการปิดตัวครั้งสุดท้าย) และตอนนี้ 0% ในปี 1995 การเติบโตของจีดีพีอยู่ที่ 2.5percentและมันก็เหมือนกันในปีนี้ – แต่ใช้เงินฟรีเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย นี่เป็นเพียงการเน้นว่าการพึ่งพารัฐบาลเพื่อให้เศรษฐกิจลอยไป

การพึ่งพาโปรแกรมสวัสดิการสังคมของผู้บริโภค

ในที่สุดมีผู้บริโภคขึ้นอยู่กับโปรแกรมสวัสดิการสังคมของรัฐบาลมากกว่าในเวลาอื่น ๆ ในประวัติศาสตร์ ตั้งแต่ประกันสังคมและ Medicare ไปจนถึงแสตมป์อาหารและ SNAP ผู้บริโภคจะต้องพึ่งพาโปรแกรมของรัฐบาลมากกว่าที่เคยเป็นมา นี่เป็นผลโดยตรงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ แต่จากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่หลากหลาย (และการเติบโตของการจ้างงาน) ที่เราประสบ

สิ่งนี้ทำให้ฉันกังวลด้วยเหตุผลหลายประการ ครั้งแรกผลประโยชน์ของรัฐบาลกลางจำนวนมากสามารถหยุดการจ่ายได้เนื่องจากการปิดตัวลง สิ่งนี้จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อสมุดพกพาของผู้บริโภคและอาจนำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ลดลงในช่วงไตรมาส (และแม้กระทั่งในช่วงวันหยุดไตรมาสที่สี่)

ประการที่สองแม้ผลประโยชน์ที่ไม่ได้หยุดโดยตรงจากการปิดตัว รัฐสภา– สิ่งนี้อาจส่งผลให้พวกเขาสิ้นสุดลงในการประนีประนอมและอาจทำให้เกิดความเสียหายต่อไป เศรษฐกิจ ระยะยาว

นักลงทุนควรทำอย่างไร?

ทุกสิ่งเหล่านี้ชี้ไปที่การปิดตัวของรัฐบาลซึ่งจะมีผลกระทบระยะยาวต่อเศรษฐกิจและตลาดหุ้น ฉันคิดว่าจะมีผลกระทบด้านลบมากขึ้นจากการปิดเครื่องนี้เมื่อเทียบกับการปิดตัวลงที่ผ่านมาเพียงเพราะนี่เป็นเพียงความสุขในพายุที่สมบูรณ์แบบ

การผลิตพายุที่สมบูรณ์แบบสำหรับสิ้นปีรวมถึงปัจจัยเหล่านี้:

• การเติบโตทางเศรษฐกิจต่ำ
• การจ้างงานค้าปลีกและการซื้อเนื่องจากความกลัวการใช้จ่ายของผู้บริโภค
• รัฐบาลปิดตัวลง
• อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น

ฉันจะไม่แปลกใจถ้าการปิดตัวนี้รวมกับเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นส่งเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างเป็นทางการ ดังนั้นนักลงทุนควรรั้งให้ ความเป็นไปได้ของภาวะเศรษฐกิจถดถอย–

นี่หมายถึงหลายสิ่ง:

• นักลงทุนซื้อและถือ ควรอยู่ในหลักสูตรและอาจลงทุนมากขึ้นในระหว่างการชะลอตัว
• นักลงทุนภาคควรดู ลวดเย็บกระดาษผู้บริโภค และ ระบบสาธารณูปโภค–
• อาจเป็นเวลาที่ดีที่จะล็อคกำไรที่คุณมีสำหรับปี

อย่าพลาดเรื่องราวอื่น ๆ เหล่านี้: