คุณสามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอ 40/30/30 พร้อม ETFs ได้หรือไม่?

ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงธันวาคม 2565 Vanguard Balanced Balanced Portfolio (VBAL) ซึ่งมีการผสมผสาน 60/40, สูญเสีย 15.04percentเกือบเท่าที่ 16.88percentลดลงโพสต์โดย 100%-สต็อก Vanguard all-equity ETF Portfolio (VEQT) ปัญหาไม่ใช่หุ้น นักลงทุนควรคาดหวังความผันผวนกับพวกเขา มันเป็นพันธบัตร

เมื่ออัตราดอกเบี้ยถูกแทงเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อส่วนประกอบพันธบัตรของ VBAL ได้รับผลกระทบอย่างหนัก ระยะเวลากลางที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย (การวัดความไวของอัตรา) หมายความว่าราคาลดลงอย่างรวดเร็วกว่าการถือหุ้นกู้ระยะสั้นอาจมี สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนอนุรักษ์นิยมหลายคนไม่ระวังโดยเฉพาะผู้ที่เชื่อว่ารายได้คงที่จะให้บัลลาสต์ในภาวะตกต่ำ

ในการตอบสนองนักยุทธศาสตร์พอร์ตโฟลิโอจำนวนมากเริ่มเสนอรูปแบบใหม่: 40/30/30 นั่นคือหุ้น 40% พันธบัตร 30% และทางเลือก 30%

ในขณะที่สถาบันและที่ปรึกษาสามารถเข้าถึงทางเลือกส่วนตัวที่ซับซ้อนเพื่อทำงานนี้คำถามคือว่านักลงทุนรายย่อยของแคนาดาสามารถทำซ้ำโครงสร้างที่คล้ายกันโดยใช้ ETF ที่ระบุไว้ในที่สาธารณะหรือไม่ นี่คือการใช้เวลาของฉันและ ETF ที่แนะนำบางอย่างเพื่อให้ได้รับพื้นที่ทางเลือก

40/30/30 พอร์ตโฟลิโอคืออะไร?

40/30/30 พอร์ตโฟลิโอเป็นกรอบแนวคิดที่ปรับเปลี่ยนพอร์ตโฟลิโอที่สมดุลแบบดั้งเดิมโดยการแกะสลักพื้นที่สำหรับสินทรัพย์ทางเลือก ความคิดคือการแนะนำประเภทสินทรัพย์ที่สามที่ทำงานแตกต่างจากอีกสอง

ในช่วงเวลาเช่น 2022 เมื่อทั้งหุ้นและพันธบัตรลดลงด้วยกันเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงแบบดั้งเดิมล้มเหลว แขนเลือกพิเศษได้รับการออกแบบมาเพื่อรักษาทุนในเวลาที่อีกสองเสาหลักของพอร์ตโฟลิโอเคลื่อนที่ควบคู่

มันไม่ใช่ใบสั่งยาขนาดเดียวที่เหมาะกับทุกคน 30% ที่จัดสรรให้กับทางเลือกอาจแตกต่างกันอย่างกว้างขวางขึ้นอยู่กับการตั้งค่าของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ ในการใช้งานสถาบันและที่ปรึกษาส่วนใหญ่ส่วนนั้นอาจรวมถึง:

1. กลยุทธ์คล้ายกองทุนป้องกันความเสี่ยง เช่นทุนสั้นระยะยาวการจัดการฟิวเจอร์สความผันผวนยาวและแนวทางการตลาดที่เป็นกลางซึ่งขึ้นอยู่กับแบบจำลองเชิงปริมาณและการเปิดรับอเนกประสงค์เพื่อสร้างผลตอบแทนสัมบูรณ์
2. สินทรัพย์แข็งหรือร้านค้าดิจิตอลที่มีมูลค่า เช่นเดียวกับทองคำสินค้าโภคภัณฑ์หรือ cryptocurrencies เช่น bitcoin มักใช้เป็นการจัดสรรแบบคงที่เพื่อชดเชยความผันผวนของสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม
3. การลงทุนในตลาดเอกชน เช่นภาคเอกชนเครดิตภาคเอกชนและการถือครองอสังหาริมทรัพย์โดยตรงซึ่งให้ผลตอบแทนระยะยาวเพื่อแลกกับความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและความโปร่งใสด้านราคา จำกัด

ผลงาน 40/30/30 ใช้งานได้หรือไม่?

เป็นการยากที่จะสรุปข้อสรุปที่มั่นคงเนื่องจากปัจจัยสองประการ จำกัด ประโยชน์ของข้อมูลส่วนใหญ่ที่ใช้เพื่อสนับสนุนวิทยานิพนธ์ 40/30/30

บทความดำเนินการด้านล่างโฆษณา

ประการแรกคืออคติผู้รอดชีวิต มันง่ายที่จะมองย้อนกลับและระบุกลยุทธ์ที่ให้ความสัมพันธ์ต่ำและผลตอบแทนที่มั่นคง แต่นั่นคือการเข้าใจถึงปัญหาหลังเหตุการณ์ นักลงทุนไม่จำเป็นต้องเข้าถึงกองทุนเหล่านี้หรือความเชื่อมั่นในพวกเขาเมื่อมันมีความสำคัญมากที่สุด อันตรายคือเรื่องราวความสำเร็จในการเก็บเชอร์รี่ที่ไม่รู้จักกันอย่างแพร่หลายหรือพร้อมใช้งานในเวลานั้น

ประการที่สองผลลัพธ์ขึ้นอยู่กับช่วงเวลาสูง ประสิทธิภาพของกลยุทธ์ที่หลากหลายสามารถแตกต่างกันไปตามวันที่เริ่มต้นและสิ้นสุด ไม่กี่ปีที่ดีหรือไม่ดีในทางเลือกสามารถเบี่ยงเบนผลตอบแทนโดยรวมและความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโออย่างมาก

ที่กล่าวว่ามีเกณฑ์มาตรฐานที่ค่อนข้างแข็งแกร่งและมีข้อมูลมานานกว่าสองทศวรรษที่ช่วยประเมินความมีชีวิตของแนวคิด: ดัชนี MLM เกณฑ์มาตรฐานนี้ติดตามกลยุทธ์การติดตามแนวโน้มอย่างเป็นระบบใน 11 สินค้าโภคภัณฑ์หกสกุลเงินและตลาดฟิวเจอร์สพันธบัตรระดับโลกห้าแห่ง มันมีน้ำหนักแต่ละหมวดหมู่ตามความผันผวนในอดีตและน้ำหนักส่วนบุคคลที่มีน้ำหนักเท่ากันภายในแต่ละตะกร้า แม้ว่าจะไม่ใช่พร็อกซีที่สมบูรณ์แบบสำหรับทางเลือกทั้งหมด แต่ก็มีข้อมูลระยะยาวโปร่งใสและตามกฎในพื้นที่มักจะขาดทั้งสองอย่าง

การใช้ข้อมูลตั้งแต่วันที่ 12 พฤศจิกายน 2544 ถึง 19 สิงหาคม 2568 พอร์ตโฟลิโอ 40/30/30 ที่สร้างขึ้นด้วย S&P 500 ดัชนีบลูมเบิร์กบดรวมของบลูมเบิร์กและดัชนี KFA MLM อย่างไรก็ตามมันมีประสิทธิภาพสูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญบนพื้นฐานที่ปรับความเสี่ยงโดยมีอัตราส่วนชาร์ป 0.71 เทียบกับ 0.56

ที่สำคัญกว่านั้นผลประโยชน์การกระจายความเสี่ยงปรากฏขึ้นเมื่อมันมีความสำคัญ พอร์ต 40/30/30 แสดงให้เห็นถึงการป้องกันข้อเสียที่ดีขึ้นในช่วงเหตุการณ์ความเครียดที่สำคัญเช่นการระเบิดของฟองสบู่ดอทคอม, วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008, การชน Covid-19 ในปี 2020 และตลาดหมีปี 2565

นักลงทุนสามารถเข้าถึงดัชนี KFA MLM ผ่าน ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา: Kraneshares Mount Lucas Managed Index Index Technique ETF (KMLM) มันติดตามเกณฑ์มาตรฐานโดยตรงและให้การเปิดรับกลยุทธ์ฟิวเจอร์สตามแนวโน้มของสินค้าข้ามสินค้าสกุลเงินและรายได้คงที่

จับ? เนื่องจาก KMLM เป็นจดทะเบียนในสหรัฐฯชาวแคนาดาต้องเผชิญกับอุปสรรคเล็กน้อย: การแปลงสกุลเงินอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการจัดการที่สูง 0.90% และภาษีหัก ณ ที่จ่ายของต่างประเทศ 15% ในการแจกจ่ายเว้นแต่จะจัดขึ้นใน A แผนออมทรัพย์เพื่อการเกษียณอายุที่ลงทะเบียน (RRSP)–