ETF พันธบัตรของคุณเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยหรือไม่? นี่คือวิธีการตรวจสอบ

ทำไมกองทุนพันธบัตรบางส่วนถึงเกิดความผิดพลาด?

ETFs ใช้กระบวนการสร้าง/ไถ่ถอน “ในรูปแบบ” เพื่อให้ราคาตลาดของพวกเขาสอดคล้องกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) เมื่อนักลงทุนซื้อหรือขายหน่วย ETF ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาต (APS) – สถาบันขนาดใหญ่เช่นธนาคารหรือผู้ผลิตตลาด – ไม่ว่าจะสร้างหน่วย ETF ใหม่โดยการซื้อพันธบัตรพื้นฐานหรือการแลกหุ้นโดยขายกลับเข้าสู่ตลาด

เมื่อตลาดมีความวุ่นวายพันธบัตร บริษัท ที่ซื้อขายตามเคาน์เตอร์สามารถกลายเป็นคนอ่อนได้มากกว่าปกติโดยเฉพาะเมื่อเทียบกับหุ้นซึ่งการแลกเปลี่ยนการแลกเปลี่ยนและพันธบัตรรัฐบาลซึ่งการค้าในปริมาณสูง เรื่องนี้เป็นเพราะ APS พึ่งพาการจัดหาพันธบัตรเหล่านี้สำหรับการสร้างสรรค์ในรูปแบบและการไถ่ถอนหุ้น ETF เมื่อพันธบัตรขององค์กรกลายเป็นสภาพคล่องมันยากที่จะกำหนดราคาให้ถูกต้องและราคาตลาดของอีทีเอฟสามารถเบี่ยงเบนจาก NAV ได้อย่างมีนัยสำคัญ

เป็นผลให้ในช่วงที่มีความตื่นตระหนกในเดือนมีนาคม 2563 ราคาตลาดของ ZAG ซื้อขายจริงในราคาที่ลดลงอย่างมากถึง NAV ซึ่งลึกถึง -11.3%

หากคุณถือ Zag เป็นที่หลบภัยที่ปลอดภัยและวางแผนที่จะซื้อหุ้นที่ต้องซื้อหุ้นสิ่งนี้จะไม่ได้ผลเพราะคุณจะต้องขายในส่วนลดที่สูงชันเพียงเพื่อออก Zag ไม่ใช่บัลลาสต์ที่มีความเสี่ยงต่ำนักลงทุนหลายคนคิดว่ามันจะเป็น ใช่ส่วนลดสำหรับ NAV กลับรายการอย่างรวดเร็วภายในไม่กี่วันขอบคุณการกระตุ้นของรัฐบาลอย่างรวดเร็วที่ทำให้ตลาดมีเสถียรภาพ แต่ความผิดพลาดของ Covid-19 นั้นมีอายุสั้น ใครจะรู้ว่าวิกฤตครั้งต่อไปจะเป็นอย่างไร?

หากตลาดตราสารหนี้ขององค์กรหยุดลงอีกครั้งคุณจะเห็นปัญหาสภาพคล่องเท่ากัน และหากสิ่งนั้นเกิดขึ้นอีทีเอฟพันธบัตรที่กว้างเช่น ZAG อาจไม่ให้ความปลอดภัยที่คุณไว้วางใจ

วิธีหลีกเลี่ยงการแช่แข็งในตลาดพันธบัตร

โดยส่วนตัวแล้วสำหรับการจัดสรรพันธบัตรของฉันฉันได้ทิ้งพันธบัตรรวมเช่น ZAG ทั้งหมดและพึ่งพาพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลโดยเฉพาะ สำหรับตัวฉันเองด้วยพอร์ตโฟลิโอที่โดดเด่นดอลลาร์สหรัฐนั่นหมายถึงคลังของสหรัฐฯ แต่สำหรับชาวแคนาดาที่ลงทุนในดอลลาร์แคนาดาทางเลือกที่มั่นคงคือ ISHARES CORE ดัชนีพันธบัตรรัฐบาลแคนาดา ETF (XGB) ซึ่งติดตามดัชนี FTSE Canada ทั้งหมดดัชนีพันธบัตรรัฐบาลทั้งหมด